Americký imperializmus počas svojej histórie používal v zahraničnej politike rôzne metódy: od zjavnej vojenskej agresie po finančné zotročenie. Ak rokovania nepriniesli Američanom požadované výsledky, potom boli na neriešiteľné protistrany vyvíjané tlak, obsahujúci priame hrozby, ktoré neskôr prestali byť iba slovami a boli stelesnené buď vo vojenských operáciách, alebo v privlastnení majetku niekoho iného.
Americká zahraničná politika, vykonávaná 27. prezidentom USA Williamom Taftom (1909-1913) a jeho ministrom zahraničných vecí Philanderom Knoxom s cieľom zaistiť politickú stabilitu v južnej časti Severnej Ameriky a zároveň tu chrániť a rozširovať americké obchodné a finančné záujmy, sa nazývala „dolárová diplomacia“. súčasníkmi … Nová americká administratíva dúfala, že presvedčí amerických súkromných bankárov, aby vytlačili svojich európskych konkurentov zo Strednej Ameriky a Karibiku, a tým zvýšili americký vplyv a podporili stabilitu v krajinách pomenovaného regiónu, ktoré sú náchylné na revolúcie.
Knoxov plán bol rozšíriť americký politický vplyv v zámorí zvýšením amerických investícií a minimalizáciou rizika zasahovania Európy do Strednej Ameriky alebo Karibiku tým, že sa presvedčia vlády týchto krajín, aby si požičiavali skôr od amerických než európskych bánk.
Myšlienka „dolárovej diplomacie“vyrastala zo zásahu prezidenta Theodora Roosevelta, predchodcu Taftu, do vnútorných záležitostí Dominikánskej republiky, kde sa vymieňali americké pôžičky za právo zvoliť si hlavu dominikánskych colných úradov, ktorý bol hlavným zdrojom príjmu pre tento štát.
V Nikaragui zašla správa Taftu ešte ďalej: v roku 1909 podporila zvrhnutie prezidenta Josého Santosa Zelaya a zaručila pôžičky novej nikaragujskej vláde. Rozhorčenie nikaragujského ľudu však tlačilo USA k vojenskej intervencii, ktorá neskôr v rokoch 1912-1934 viedla k obsadeniu krajiny Američanmi.
Administratíva Taftu sa tiež pokúsila rozšíriť „dolárovú diplomaciu“dokonca aj do Číny, kde bola ešte menej úspešná, a to tak z hľadiska úverovej kapacity USA, ako aj globálnej reakcie. Najmä americké plány na internacionalizáciu manchúrskych železníc sa teda neuskutočnili.
Predvídateľné zlyhanie „dolárovej diplomacie“prinútilo administratívu Taftu v roku 1912 túto politiku definitívne opustiť. Nasledujúci rok nový americký prezident Woodrow Wilson verejne odmietol dolárovú diplomaciu, aj keď aj naďalej konal rovnako energicky ako jeho predchodcovia, aby si udržal dominanciu USA v Strednej Amerike a Karibiku.
Je pozoruhodné, že Knox, vrátený do amerického Senátu v roku 1917, bol jedným z dôsledných odporcov Spoločnosti národov, predchodcu OSN.
